Dos herramientas financieras que pueden ayudar a las empresas a mantener una liquidez saludable son el factoring y el descuento de pagarés. Estas soluciones permiten a las empresas obtener financiación adelantada sobre facturas y pagarés pendientes, mejorando así su flujo de caja y su capacidad para operar sin contratiempos.
El factoring es una solución financiera en la que una empresa vende sus cuentas por cobrar (facturas pendientes de pago) a una entidad financiera conocida como factor. Esta entidad adelanta un porcentaje del valor total de las facturas, proporcionando liquidez inmediata a la empresa.
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El descuento de pagarés es un proceso en el cual una empresa cede sus pagarés a una entidad financiera a cambio de recibir su importe, descontando una comisión. Los pagarés son títulos de crédito que representan una promesa de pago en una fecha futura. El descuento de pagarés permite a las empresas obtener financiación antes de la fecha de vencimiento del pagaré.
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| Aspecto | Factoring | Descuento de pagarés |
|---|---|---|
| Documentos involucrados | Facturas pendientes de cobro | Pagarés emitidos por los clientes. |
| Responsabilidad del riesgo | Factoring con recurso: La empresa sigue siendo responsable si el cliente no paga. Factoring sin recurso: El factor asume el riesgo de impago. | La empresa sigue siendo responsable si el emisor del pagaré no paga. |
| Proceso de gestión | El factor puede encargarse de la gestión de cobros, lo que libera a la empresa de esta tarea. | La gestión de cobro suele ser responsabilidad de la entidad financiera que ha descontado el pagaré. |
| Flexibilidad | Alta flexibilidad, ya que admite diversos tipos de documentos, incluyendo facturas a plazos. | Menos flexible, ya que solo aplica a pagarés. |
| Costos & Comisiones | Dependen del volumen y la naturaleza del factoring. | Generalmente, se cobra una tasa de descuento basada en el plazo hasta el vencimiento y la solvencia del emisor. |
| Adaptabilidad | Puede adaptarse a empresas de diferentes tamaños e industrias. | Más adecuado para empresas que reciben pagarés como forma de pago habitual. |
| Liquidez obtenida | La empresa recibe un porcentaje del valor total de las facturas y el resto se paga una vez se cobra la deuda. | La empresa recibe el importe descontado del pagaré, que es una cantidad inferior al valor nominal. |
| Requisitos de solvencia | El factor realiza una evaluación del riesgo de los clientes antes de comprar las facturas. | El descuento de pagarés depende de la solvencia del emisor del pagaré. |